XPO Logistics разделит бизнес на две компании

Транспортно-логистическая компания XPO Logistics намерена выделить услуги технологичной брокерской организации перевозок в отдельный бизнес, отделив их от североамериканского подразделения перевозок сборных грузов (LTL). Кроме того, компания планирует продать европейский бизнес и североамериканское подразделение интермодальных перевозок.

Планируемая сделка по выделению бизнеса не должна повлечь налоговых последствий для акционеров XPO. В результате будут созданы две самостоятельные публичные компании, каждая со специализацией в своём направлении. Платформа технологичной брокерской организации перевозок полной загрузки в Северной Америке будет включать цифровой рынок грузоперевозок и значительный объём мощностей для перевозок комплектными партиями. Также она будет предлагать услуги с минимальным объёмом собственных активов в сфере логистики «последней мили», управления перевозками и международного экспедирования. Штаб-квартира компании, как ожидается, будет расположена в Шарлотте, штат Северная Каролина.

На конец 2021 года в состав выделяемых операций входили 172 объекта и около 5 500 сотрудников. Компания обслуживала примерно 10 000 клиентов. По итогам 2021 года совокупная выручка составила $4,8 млрд, операционная прибыль — $226 млн, скорректированная EBITDA — $305 млн.

После завершения выделения североамериканское подразделение XPO по перевозкам сборных грузов станет самостоятельным бизнесом, полностью сосредоточенным на этом сегменте. Оно будет управлять сетью транспортных активов с помощью собственной технологической платформы. Основное внимание самостоятельная компания планирует уделять росту и повышению рентабельности национальной сети. Ожидается, что её штаб-квартира будет расположена в Гринвиче, штат Коннектикут.

На конец 2021 года североамериканское подразделение XPO по перевозкам сборных грузов располагало интегрированной сетью из 291 терминала, примерно 12 000 профессиональных водителей и парком из около 7 900 тягачей и 25 800 прицепов. По итогам 2021 года выручка подразделения составила $4,1 млрд, операционная прибыль — $618 млн, скорректированная EBITDA — $904 млн. Кроме того, подразделение показало второй лучший скорректированный операционный коэффициент в отрасли перевозок сборных грузов.

Компания также планирует продать европейский бизнес — либо через сделку купли-продажи, либо разместив его акции на европейской фондовой бирже. Это позволит упростить предложение транспортных услуг. В Северной Америке компания заключила соглашение об эксклюзивных переговорах в связи с возможной продажей интермодального бизнеса, который предоставляет услуги брокерской организации железнодорожных перевозок и доставки грузов между терминалами и конечными получателями.

XPO ожидает завершить выделение бизнеса до конца 2022 года. Для этого необходимо, чтобы вступила в силу регистрационная форма 10, компания получила налоговое заключение от юридических консультантов, рефинансировала задолженность на условиях, приемлемых для совета директоров XPO, а совет директоров дал окончательное одобрение.

Председатель совета директоров и генеральный директор XPO Logistics Брэд Джейкобс заявил: «Два наших ключевых направления — перевозки сборных грузов в Северной Америке и технологичная брокерская организация перевозок — сами по себе являются ведущими платформами в своих отраслях. У каждого из них своя операционная модель и высокая отдача на инвестированный капитал. Мы считаем, что разделение этих направлений позволит существенно повысить создаваемую стоимость для клиентов, сотрудников и акционеров — так же, как это произошло после успешного выделения GXO в прошлом году».

Разделение объясняется тем, что каждая компания сможет сосредоточиться на собственных приоритетах, требованиях клиентов и интересах заинтересованных сторон. У каждой будет собственная управленческая команда, а также больше гибкости в принятии решений и распределении капитала.

Кроме того, ожидается, что совокупная рыночная стоимость акций двух самостоятельных компаний будет выше, чем стоимость акций XPO, если бы эти два направления остались объединёнными. Это позволит каждой компании использовать собственные акции для приобретений и повысить долгосрочную привлекательность программ вознаграждения сотрудников акциями, одновременно снизив размывание долей существующих акционеров.